Investindustrial lancia opa parziale su Guala Closures

La società è leader mondiale nei tappi e chiusure per alcol, vino e bevande

Il gruppo di Bonomi offre 6 euro per azione per il 20% della società, con premio del 23% rispetto alla media del valore del titolo dell'ultimo mese. Ma rispetto agli ultimi tre mesi l'offerta è a sconto. Esborso massimo previsto di 91 milioni di euro. L'opa non punta al delisting della società che è quotata al segmento Star di Borsa Italiana. Guala annuncia la cessione di Gcl Pharma a Bormioli.

I tappi hi-tech di Guala Closures, leader mondiale nelle chiusure di sicurezza per alcolici e in alluminio per vino, nonché uno dei maggiori player mondiali di chiusure in alluminio per l’industria delle bevande, fanno gola al big del private equity Investindustrial, che ha lanciato un'offerta pubblica di acquisto (Guala è quotata in borsa) sul 20% della società. In particolare,  la multinazionale italiana è finita nel radar diella Special Packaging Solutions Investments, società di investimento di Investindustrial VII. Il gruppo fondato da Andrea Bonomi ha annunciato il lancio di un’offerta pubblica di acquisto volontaria parziale al prezzo di 6 euro per azione ordinaria.

L’Opa è finalizzata ad acquisire fino al 20% circa dei diritti di voto (22,6% dei diritti economici) di Guala. Considerando che ieri il titolo ha chiuso a 4,80 euro, l’offerta rappresenta un premio del 23,7% rispetto al prezzo medio ponderato di ieri, del 17,6% rispetto all'ultima settimana e del 22,7% rispetto all'ultimo mese. Però, confrontata al prezzo medio ponderato degli ultimi tre mesi l’offerta è a sconto del 5,4%. L’esborso massimo complessivo è pari a 90,996 milioni di euro e l’offerente vi farà fronte con mezzi propri. L’offerta non è finalizzata alla revoca delle azioni ordinarie Guala Closures dalla quotazione.

La società è una vera public company. Tra gli azionisti ci sono il private equity Peninsula Capital (con il 10%), la holding Mojto Luxco 2 (con il 5,6%) e soprattutto il presidente Marco Giovannini, artefice del successo internazionale del gruppo, con il 24,2%. Una piccola quota fa capo anche al fondo attivista Amber.

Intanto Guala ha annuncia to di aver finalizzato la cessione del 100% GCL Pharma Srl al gruppo Bormioli Pharma Spa. A fronte di un Enterprise Value di Euro 10 milioni, il corrispettivo per la cessione del 100% di GCL Pharma Srl è pari a 9,3 milioni di euro, di cui Euro 7,3 milioni appena incassati e la restante parte entro 12 mesi. L’intero ammontare andrà alla riduzione dell’indebitamento di Gruppo.

Secondo Marco Giovannini, “questa cessione permetterà al gruppo Guala Closures continuare a focalizzarsi ancora di più sul core-business e nello specifico sulle chiusure a più alto valore aggiunto e con maggiori prospettive di crescita, incluse le chiusure connesse che permettono di interloquire tramite microchip e tracciare le bottiglie. Per quanto riguarda il 2020, la nostra strategia sarà focalizzata sulla generazione di cassa, sul consolidamento della società scozzese UCP (acquisita a dicembre 2018), sull’integrazione degli assets tedeschi di Closurelogic (acquistati a febbraio 2020 e con un obiettivo di massimizzare rapidamente le sinergie dell’integrazione) e sulla riduzione del debito di gruppo”.